¿Bajará el BCE los Tipos de Interés?

Buenos augurios sobre las posibles futuras bajadas de tipos de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE). Como ya hemos comentado en distintas ocasiones, el BCE ha iniciado un ciclo de recortes en los tipos de interés, una medida que tiene amplias repercusiones tanto para la economía en general como para los ciudadanos.

En este artículo, te explicaremos de manera clara y sencilla qué puedes esperar de las futuras bajadas de tipos de interés, cómo podrían afectar a tus ahorros y préstamos.

Recortes recientes y expectativas futuras.

En junio de 2024, el BCE comenzó a recortar los tipos de interés, con una reducción de 0,25 puntos porcentuales en su tipo principal de refinanciación, que pasó del 4,50% al 4,25%. Este fue solo el primer paso en lo que una mayoría de economistas prevén como una serie de recortes a lo largo de los próximos años. De hecho, se espera que el BCE continúe con esta política durante lo que queda de 2024, con dos o más recortes adicionales, lo que llevaría el tipo de interés a alrededor del 3,5% o incluso menos a finales de año.

El BCE ha sido cauteloso en su enfoque, tomando decisiones de reducción de tipos en función de los datos económicos que se van revelando en sus reuniones. Con las próximas reuniones programadas para septiembre y diciembre, se anticipan más recortes, y algunos expertos no descartan incluso un tercer recorte antes de que termine el año. Las expectativas actuales sugieren que este ciclo de recortes podría prolongarse hasta bien entrado 2025, con el objetivo de suavizar la desaceleración económica que amenaza a la eurozona.

Los motivos detrás de los recortes.

Las decisiones del BCE de reducir los tipos de interés están motivadas por varios factores clave. En primer lugar, la inflación en la eurozona, aunque sigue siendo elevada, muestra signos de desaceleración y se espera que converja hacia el objetivo del 2% para 2025. Además, el crecimiento económico en la región ha sido débil, con un Producto Interior Bruto (PIB) que apenas creció un 0,3% en el segundo trimestre de 2024. Este crecimiento, combinado con un sector manufacturero que sigue en contracción, está impulsando al BCE a actuar.

Además, las decisiones de la Reserva Federal de los Estados Unidos también influyen en las acciones del BCE. Si la Reserva Federal reduce los tipos de interés de manera más agresiva, el BCE podría verse obligado a hacer lo mismo para evitar un aumento del valor del euro frente al dólar, lo que podría perjudicar las exportaciones europeas.

Según las previsiones, el BCE podría llevar a cabo hasta seis recortes de tipos de interés hasta finales de 2025, con reducciones de 0,25 puntos porcentuales en cada ocasión. Estos recortes probablemente se distribuirán de manera uniforme, con uno cada trimestre. Esta estrategia de reducciones graduales permite al BCE mantener la flexibilidad y reaccionar a los datos económicos a medida que estos se desarrollan.

Este enfoque prudente se debe a la gran incertidumbre que rodea a la economía de la eurozona. Un recorte de 0,25 puntos porcentuales puede parecer modesto, pero tiene un impacto significativo en el coste de los préstamos, la rentabilidad de los ahorros y, en general, en la actividad económica. Es probable que el BCE mantenga esta senda cautelosa, evaluando los efectos de cada recorte antes de proceder con el siguiente.

¿Cuáles son las consecuencias de estos posibles recortes?

Las decisiones del BCE de bajar los tipos de interés tienen diferentes implicaciones dependiendo de si eres ahorrador o prestatario.

Para los ahorradores, la situación no es tan favorable. Los tipos de interés más bajos reducen los rendimientos de los depósitos bancarios y otros productos de renta fija, lo que significa que obtendrás menos beneficios por el dinero que tengas ahorrado. Esto puede ser un reto, especialmente en un entorno donde la inflación, aunque decreciente, sigue presente.

Para los prestatarios, por otro lado, las noticias son más positivas. Si tienes una hipoteca o cualquier tipo de préstamo, es probable que los pagos de intereses sean más bajos, lo que podría traducirse en una reducción de tus cuotas mensuales. Además, los tipos de interés más bajos facilitan el acceso a nuevos créditos, ya que las condiciones de financiación se vuelven más favorables.

Proyecciones macroeconómicas y riesgos.

A pesar de los recortes, la economía de la eurozona enfrenta riesgos significativos. La probabilidad de una recesión en los próximos 12 meses es del 35%, según las últimas encuestas a economistas, y aunque el BCE busca evitar este escenario, la situación sigue siendo frágil. El desafío para el BCE es equilibrar el control de la inflación con el apoyo al crecimiento económico, sin desencadenar una recesión.

Las proyecciones actuales indican que la inflación continuará disminuyendo, lo que debería permitir al BCE seguir con su ciclo de recortes de tipos. Sin embargo, cualquier cambio inesperado en los datos económicos o en las políticas de otros bancos centrales podría alterar este plan, obligando al BCE a reajustar su estrategia.

Como has podido leer en el artículo, las futuras bajadas de tipos de interés por parte del Banco Central Europeo son una medida estratégica destinada a estimular la economía de la eurozona en un contexto de crecimiento moderado e inflación en descenso. De ser así, estas decisiones ofrecen ventajas claras para todos aquellos que tengamos una hipoteca o para aquellos que estén pensando en solicitarla.